ARERO - Der Weltfonds - Aktien, REnten, ROhstoffe - WKN DWS0R4 - ISIN LU0360863863
Aktien - REnten - ROhstoffe: Weltweit investierbare Anlageklassen in einem Produkt
Renten
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Durch die marktbreite Abdeckung des Euro-Anleihenuniversums bietet ARERO einen Diversifikationsvorteil, mit dem sich das Risiko einer reinen Aktienanlage reduzieren lässt.
Den Grund für die Berücksichtigung von Renten bei ARERO illustrieren die unten stehenden Grafiken:1, 2 Die Korrelation im Aktienuniversum – in der Abbildung beispielshaft dargestellt durch die Wertentwicklung von deutschen Aktien und französischen Aktien – war in den vergangenen 35 Jahren recht hoch und ist tendenziell in den letzten 20 Jahren nochmals angestiegen. Damit ließ sich mit Aktien alleine nur ein begrenzter Diversifikationsvorteil realisieren. Renten hingegen entwickelten sich historisch betrachtet nahezu unabhängig vom Weltaktienmarkt. Insofern stellten sie einen Sicherheitspuffer dar, mit dessen Hilfe das Gesamtrisiko eines Portfolios gesenkt und die Rendite pro Einheit eingegangenem Risiko erhöht werden konnte.
In ARERO gehen Renten in Form des IBOXX Euro Sovereign zu 25% ein. Anleger können hier von der Streuung über hunderte Staatsanleihen unterschiedlicher Laufzeit profitieren und sind aufgrund der Beschränkung auf den Euro-Raum keinen Währungsrisiken ausgesetzt.
Abbildung 1: Diversifikationspotenzial von Renten 2
1 Der abgetragene Korrelationskoeffizient, der Werte zwischen -1 und +1 annehmen kann, charakterisiert die Beziehung der Entwicklung zweier Vermögenswerte. Ein Korrelationskoeffizient von -1 bedeutet, vereinfacht gesprochen, dass ihre Wertentwicklung absolut gegensätzlich verläuft, während ein Koeffizient von +1 eine Gleichbewegung beschreibt. Ein Wert von 0 impliziert, dass beide Vermögenswerte sich unabhängig voneinander entwickeln.
2 Quelle: Vgl.Jacobs/Müller/Weber (2008): Wie diversifiziere ich richtig? – Eine Diskussion alternativer Asset Allocation Ansätze zur Konstruktion eines „Weltportfolios“, Arbeitspapier, Universität Mannheim (Datenaktualisierung für das Jahr 2008), als Download auch erhältlich unter http://bank.bwl.uni-mannheim.de. Eine aufbereitete Kurzfassung steht als Behavioral Finance Band 17 auch in der Paper-Reihe „Forschung für die Praxis“ zur Verfügung und ist unter http://www.behavioral-finance.de erhältlich. Zur Berechnung von „Aktien Deutschland“ und „Aktien Frankreich“ werden der MSCI Deutschland sowie der MSCI Frankreich herangezogen. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein Indikator für Wertentwicklungen der Zukunft. Genauere Informationen zu den Kalkulationen finden Sie am Ende dieser Seite.
Berechnungsdetails zu Abbildung 1
Zur Berechnung von „Aktien Deutschland“ und „Aktien Frankreich“ werden der MSCI Deutschland sowie der MSCI Frankreich herangezogen. Renten werden durch den REX repräsentiert. Dargestellt sind monatsweise rollierende Korrelationen, die auf Basis der in Euro angegeben Total-Return Renditen der jeweils vorangegangen 60 Monate berechnet wurden. Eine Ausnahme bildet der Zeitraum vom 01.02.1973-01.01.1976. Renditedaten für die Indizes liegen erst ab dem 01.01.1970 vor. Für den ersten abgetragenen Korrelationskoeffizienten (01.02.1973) werden daher die letzten 36 Renditen verwendet. Für die folgenden Korrelationskoeffizienten wird die Berechnungsbasis jeweils um eine Renditebeobachtung erhöht, bis am 01.01.1976 schließlich erstmals 60 Renditebeobachtungen zur Verfügung stehen. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein Indikator für Wertentwicklungen der Zukunft.
Wichtige rechtliche Hinweise
Die in diesem Dokument enthaltenen Angaben stellen keine Anlageberatung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Die vollständigen Angaben zum Fonds sind dem vereinfachten bzw. vollständigen Verkaufsprospekt, ergänzt durch den jeweiligen letzten geprüften Jahresbericht und den jeweiligen Halbjahresbericht, falls ein solcher jüngeren Datums als der letzte Jahresbericht vorliegt, zu entnehmen. Diese Unterlagen stellen die allein verbindliche Grundlage des Kaufs dar. Sie sind in elektronischer oder gedruckter Form kostenlos bei Ihrem Berater, der DWS Investment GmbH, Mainzer Landstraße 178-190, D 60327 Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der DWS Investment S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxemburg erhältlich.
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